Applicability of Tax Benefits in Panama requires a prior notice.

As of today, Panama has entered into numerous Tax Treaties to avoid Double Taxation.  Taxpayers should notify the tax authority the intention to enjoy any of the benefits established by means of a formal petition. Failing to do so my cause the total loss of the benefit and possibly to consider such action as a tax fraud.

The Tax Code and a recently passed resolution provide the legal basis which makes such notice mandatory whenever a benefit under these treaties will be applicable. Therefore, although a taxpayer considers a given transaction to be covered under a tax treaty and in compliance to specific conditions, the applicability of the benefit is not valid until the formal petition is filed on time.

The formal petition of the intention to enjoy a benefit covered under a given Double Taxation Treaty should be filed by means of an Attorney specifying the treaty article to which it refers, thirty days prior to the effective day the transaction will take place. Said notice should be supported at least with the corresponding documents proving the transaction to be executed, a tax residence certificate of the beneficiary duly authenticated and translated into Spanish, certificate from the Public Registry of the applicant and copy of the identification document of the legal representative of the applicant if a juridical person.

The petition is considered valid depending on the applicants specification (i) if solely one transaction is mentioned, it shall only cover that transaction; nevertheless, (ii) if the applicant mentions that such transaction takes place periodically, it shall cover the said term until the date specified as valid period of the tax residence certificate attached; if there is no specific validity period on the certificate, it is considered to be valid for a year.

We consider that the process was introduced to avoid abuses and even fraud; nevertheless, in practice it is still difficult to fulfill the process since the tax administration is dealing with thousands of notices.  We strongly believe that this mechanism will be amended in a short term to produce changes that would implement a speedy electronic communication with less cost for all parties involved.

Amanda Barraza de Wong

Este artículo se publicó por primera vez en Tax Planning International Review-Bloomberg BNA, Febrero de 2014

Por Amanda Barraza de Wong, Asociada, Morgan & Morgan, Ciudad de Panamá

A la fecha, Panamá ha suscrito numerosos Tratados Fiscales para evitar la Doble Tributación. Los contribuyentes deben notificar a las autoridades fiscales su intención de acogerse a cualquiera de los beneficios a través de una solicitud formal. No hacerlo podría ocasionarles la pérdida total de tales beneficios y su omisión pudiera, posiblemente, considerarse evasión fiscal.

El Código Fiscal y una resolución adoptada recientemente, disponen las bases legales para que tal notificación sea obligatoria cuando el beneficio conforme a estos tratados sea aplicable. Por lo tanto, aunque un contribuyente pueda estimar que una transacción en particular está cubierta por un tratado fiscal, y cumple con condiciones específicas, la aplicación del beneficio no es válida hasta que se presente la solicitud formal en el término estipulado.

La solicitud formal de intención de acogerse al beneficio conforme a un Tratado de Doble Tributación específico debe presentarse a través de abogado, indicando el artículo del tratado al cual se refiere, 30 días antes de la fecha efectiva en que se realizará la transacción. Tal notificación debe ir sustentada como mínimo, por los documentos correspondientes que evidencien la transacción a ejecutarse, un certificado de residencia fiscal del beneficiario debidamente autenticado y traducido al español, un certificado del Registro Público del solicitante, y una copia del documento de identidad del representante legal del solicitante cuando sea persona jurídica.

La solicitud se considera válida dependiendo de la especificación del solicitante. Si se menciona solamente una transacción, deberá cubrir solamente esa transacción; sin embargo, si el solicitante menciona que la transacción tiene lugar periódicamente, deberá cubrir el término indicado hasta la fecha especificada como periodo válido del certificado de residencia fiscal que se adjunta. Si el certificado no estipulara un periodo específico de validez, se considerará válido por un año.

Estimamos que el procedimiento se introdujo para evitar abusos y hasta fraudes. No obstante, en la práctica, es difícil cumplir con el mismo ya que la administración fiscal debe atender miles de notificaciones. En nuestra opinión, este mecanismo será modificado a corto plazo para introducir cambios que implementen una comunicación electrónica rápida, a un costo menor para todos los involucrados.