Morgan & Morgan asesoró a Banco La Hipotecaria, S.A. en relación a una titularización y oferta pública de bonos de préstamos hipotecarios hasta por un monto de US$ 45 millones

Banco La Hipotecaria, S.A., actuando en su calidad de fiduciario del Décimo Primer Fideicomiso de Bonos de Préstamos Hipotecarios, registró ante la Superintendencia del Mercado de Valores de la República de Panamá bonos de préstamos hipotecarios en tres series hasta por un monto de US$45,000,000.00, los cuales fueron colocadas con éxito a través de la Bolsa de Valores de Panamá, S.A.  Los pagos debidos a los tenedores de dichos bonos se encuentran respaldados por un fideicomiso de garantía constituido bajo las leyes de la República de Panamá y compuesto principalmente de créditos hipotecarios otorgados a deudores en El Salvador por La Hipotecaria, S.A. de C.V., una sociedad constituida bajo las leyes de la República de El Salvador y empresa afiliada  de Banco La Hipotecaria, S.A., que se dedica a originar préstamos en El Salvador.

Esta transacción fue una titularización tras-fronteriza ya que los préstamos hipotecarios fueron cedidos por La Hipotecaria, S.A. de C.V., a un fideicomiso de garantía constituido bajo las leyes de la República de Panamá y cuyo fiduciario es BG Trust, Inc., una sociedad afiliada al Banco General y que está autorizada por la Superintendencia de Bancos para llevar a cabo el negocio fiduciario en Panamá.

Los Bonos Serie A ofrecidos al público inversionista como resultado de esta transacción obtuvieron un grado de calificación de riesgo AAA por entidades calificadoras de riesgo de mucha trayectoria y excelente reputación.  La mayoría de los Bonos Serie A fueron adquiridos por un fideicomiso constituido bajo las leyes del Estado de Delaware y cuyo fiduciario es Citigroup Trust-Delaware, N.A.  El pago del capital e intereses de los Bonos Serie A al fideicomiso antedicho está asegurado, adicionalmente, por una garantía otorgada por The Overseas Private Investment Company (OPIC), una agencia del gobierno de los Estados Unidos de América.  Los Bonos Serie B y Serie C fueron comprados por inversionistas locales.

Para estos efectos, los abogados involucrados por parte de Morgan & Morgan colaboraron con profesionales de distintas jurisdicciones, incluyendo, el Bufete Dr. Francisco Armando Arias, asesores legales de La Hipotecaria, S.A. de C.V en El Salvador; Arias, Fábrega & Fábrega y Lexincorp, abogados panameños y salvadoreños, respectivamente, de BG Trust, Inc.; Adames, Durán, Alfaro & López y Clifford Chance, asesores legales panameños y estadounidenses, respectivamente, de OPIC; y Katten Muchin Rosenman LLP, abogados estadounidenses de Banco La Hipotecaria, S.A.

Morgan & Morgan asesoró a Banco La Hipotecaria, S.A. en esta importante transacción. Francisco Arias G., socio de la firma, y Ricardo Arias, Roberto Vidal y Carlos Arturo Hoyos, asociados de la firma, participaron en la transacción.

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