Morgan & Morgan asesoró a Banistmo, S.A. en una oferta pública de bonos por un monto de hasta US$400 millones emitidos por el fideicomiso especial ENA Master Trust
Panamá, 16 de noviembre de 2020. Morgan & Morgan actuó como asesor legal de Banistmo, S.A., en la emisión y colocación de bonos senior garantizados por un monto de hasta US$400,000,000.00, a una tasa de interés del 4% y vencimiento en el 2048, emitidos por el fideicomiso ENA Master Trust, creado por Empresa Nacional de Autopista, S.A. (ENA) con el fin de levantar los fondos necesarios para refinanciar determinadas obligaciones, entre otras, de ENA Sur, S.A. y ENA Este, S.A., ambas compañías propietarias de los derechos de concesión de las autopistas de peaje conocidas como “Corredor Sur” y “Corredor Este”.
Los bonos fueron registrados ante la Superintendencia del Mercado de Valores de la República de Panamá, listados en la Bolsa de Valores de Panamá y la Bolsa de Valores de Luxemburgo, y colocados en los Estados Unidos de América según la Regla 144A/Regulación S.
En esta emisión Banistmo, S.A. actuó como fideicomisario, Empresa Nacional de Autopista, S.A. (ENA), como fideicomitente y administrador; y ENA Este, S.A. y ENA Sur, S.A., como fideicomitentes.
Para completar esta emisión se requirió cubrir aspectos legales complejos de varias jurisdicciones, la modificación de los términos existentes de los bonos emitidos por los fideicomisos ENA Sur y ENA Este, una redención anticipada de los bonos emitidos por el fideicomiso ENA Sur, entre otros temas.
Es importante mencionar que Morgan & Morgan también actúa como asesor legal de Banistmo, S.A. para efectos de los temas legales relevantes sobre los bonos ya existentes emitidos por el fideicomiso ENA Este, del cual Banistmo, S.A., es también fiduciario.
Los socios Kharla Aizpurúa Olmos, Inocencio Galindo, Ricardo Arias y José Carrizo; y el asociado senior Pablo Epifanio, participaron en esta transacción.
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Morgan & Morgan representó a Electron Investment, S.A. en una oferta pública de bonos corporativos por una suma de hasta US$205 millones
Panamá, 15 de julio de 2020.
Morgan & Morgan representó a Electron Investment, S.A. (el “Emisor”), una sociedad panameña que posee y opera dos centrales de generación hidroeléctrica, Pando y Monte Lirio, con una capacidad instalada en conjunto de 85MW, en una oferta pública de bonos corporativos por una suma de hasta US$205,000,000 (los “Bonos”). Para los fines de la oferta pública, Electron Investment, S.A. registró los Bonos ante la Superintendencia del Mercado de Valores de Panamá bajo el procedimiento de registro abreviado de valores de emisores registrados recurrentes bajo el Acuerdo 1-2019. Los Bonos se ofrecieron exitosamente a través de la Bolsa de Valores de Panamá, S.A., y fueron adquiridos por un grupo de inversionistas institucionales liderado por Banco General. El Emisor utilizó los fondos provenientes de la venta de los Bonos principalmente para cancelar la Serie A de los bonos corporativos emitidos bajo una oferta pública de bonos registrada ante la Superintendencia del Mercado de Valores mediante Resolución No. SMV-407-15 de 30 de junio de 2015 (los “Bonos 2015”), y para cancelar un préstamo subordinado con Banco General.
Las obligaciones del Emisor derivadas de los Bonos están garantizadas por un fideicomiso de garantía (el “Fideicomiso”) que fue constituido en 2015 por el Emisor y BG Trust, Inc., este último en su capacidad de fiduciario, para garantizar las obligaciones del Emisor derivadas de los Bonos 2015; el cual fue modificado el 14 de mayo de 2020 conforme autorizó una súper mayoría de los tenedores de dicha emisión. La enmienda fue registrada ante la Superintendencia del Mercado de Valores mediante Resolución No. SMV-212-20 de 15 de mayo de 2020, principalmente con el propósito de establecer que, una vez canceladas las obligaciones derivadas de los Bonos 2015, el Fideicomiso continuará vigente garantizando las obligaciones del Emisor derivadas de los Bonos. Los activos del Fideicomiso consisten principalmente de flujos que el Emisor tiene derecho a recibir conforme a contratos de suministro de energía y/o potencia y transacciones en el mercado ocasional. También se ha constituido a favor del fiduciario una prenda sobre las acciones emitidas por el Emisor e hipotecas tanto sobre bienes muebles como inmuebles de propiedad del Emisor, relacionadas a las centrales hidroeléctricas.
Ramón Varela y Ricardo Arias, socios; Ana Carolina Castillo, asociada senior; y Miguel Arias M., asociado internacional; participaron en esta transacción.
Morgan & Morgan es nominado en los Premios Latinoamericanos de Energía e Infraestructura
Morgan & Morgan y 3 abogados de la firma están nominados en la primera edición de los Premios Latinoamericanos de Energía e Infraestructura, evento organizado por la editorial Iberian Legal Group y su publicación The Latin American Lawyer, con el objetivo de premiar la excelencia y logros de profesionales expertos en el sector de energía e infraestructuras en la región.
Las nominaciones incluyen las siguientes categorías:
Firma del Año – Panamá.
Abogado del Año – Inocencio Galindo, Ramón Varela.
Up and Coming – Kharla Aizpurúa Olmos.
Morgan & Morgan se caracteriza por su participación como asesores legales en los proyectos de infraestructura más importantes del país. El proyecto minero Cobre Panamá, el sistema de transporte masivo Metro de Panamá, la central hidroeléctrica Changuinola I, el primer parque eólico del país, entre otros; son solo algunos en los cuales nuestro equipo de abogados ha participado en todas las fases desde su desarrollo hasta su financiamiento.
La gala de los premios tendrá lugar el 24 de octubre en ciudad de México.
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Morgan & Morgan representó a Electron Investment, S.A. en un proceso de arbitraje interpuesto por Constructora Seli Panamá, S.A. ante la Cámara de Comercio Internacional
Morgan & Morgan formó parte del equipo de abogados que representó a Electron Investment, S.A. (“EISA”), en un proceso de arbitraje interpuesto por Constructora Seli Panamá, S.A. (“SELI”), ante la Cámara de Comercio Internacional (“CCI”).
La solicitud de arbitraje fue interpuesta por SELI a raíz de ciertas controversias que guardaban relación con el contrato de construcción de los túneles de conducción de los Proyectos Hidroeléctricos de EISA, Pando y Monte Lirio, contrato que había sido dado por terminado por EISA como consecuencia de una serie de incumplimientos por parte de SELI, principalmente por el incumplimiento en la fecha de entrega de la obra. El contrato de construcción se trataba de un EPC (engineering, procurement and construction por sus siglas en inglés, o ingeniería, suministro y construcción) utilizando el libro plata de la Federación Internacional de Ingenieros Consultores (FIDIC por sus siglas en francés), en donde el contratista asume la responsabilidad del diseño y construcción de la obra, en este caso, de los túneles de conducción de las centrales hidroeléctricas.
El proceso se trató de un arbitraje en derecho, conforme a ley panameña y según las reglas de procedimiento de la CCI, y con sede en la ciudad de Panamá, República de Panamá. La cuantía de la demanda interpuesta por SELI ascendía a los US$94,065,202.00; y EISA, por su parte, interpuso demanda de reconvención por la suma de US$110,000,000.00.
Luego de practicadas las pruebas y evacuadas las etapas procesales correspondientes, el tribunal arbitral dictó el laudo final con fecha de 29 de enero de 2018, y comunicado a las partes el 14 de febrero de 2018, acogiendo la mayoría de las pretensiones de EISA y condenando a SELI a pagar a EISA la suma de US$22,524,862.58; que luego de compensar las sumas reconocidas a favor de SELI, resulta en un monto a favor de EISA de US$14,653,362.12, más costas y gastos.
SELI posteriormente interpuso un recurso de anulación de laudo ante la Sala Cuarta de Negocios Generales de la Corte Suprema de Justicia, el cual se encuentra pendiente de resolver.
EISA es una empresa panameña cuyos accionistas lo conforman Aurel, S.A. (una empresa del grupo de capital panameño, Grupo Eleta), Compañía Española de Financiación del Desarrollo, COFIDES, S.A. (una empresa del Estado Español cuyo objeto es facilitar financiación a medio y largo plazo, de proyectos privados viables de inversión en el exterior en los que exista interés español), y Genera Avante, S.L. (una empresa del grupo de capital español, Grupo Inveravante).
EISA posee dos concesiones de generación hidroeléctrica que aprovechan las aguas del Río Chiriquí Viejo, Pando y Monte Lirio, que en conjunto tienen una capacidad instalada de 85MW. Monte Lirio inició operaciones en octubre del año 2014, mientras que Pando continúa en construcción por motivo de los retrasos en la excavación del túnel de conducción.
José Carrizo y Ramón Varela, socios; y las asociadas Mayte Sánchez, Ana Carolina Castillo Solís y Analissa Carles, participaron en este proceso.
Morgan & Morgan es distinguido como uno de los principales bufetes de abogados panameño en Chambers Latin America 2019
Panamá, 25 de septiembre de 2018. Morgan & Morgan y dieciséis de sus abogados fueron reconocidos en Chambers Latin America 2019, guía que reseña a los mejores abogados y firmas de 20 países en América Central, el Caribe, América del Sur y México.
La firma ha sido clasificada en los primeros rangos dentro de las áreas de Banca y Financiamientos, Mercado de Capitales, Corporativo/Fusiones y Adquisiciones, Resolución de Conflictos, Energía y Recursos Naturales, Propiedad Intelectual, Offshore, Proyectos, Bienes Raíces, Derecho Marítimo y Litigios Marítimos.
Asimismo, la guía destacó como líderes en sus áreas a los abogados Inocencio Galindo, Francisco Arias, Ramón Varela, Roberto Vidal, Simón Tejeira, José Carrizo, Luis Vallarino, Ana Carolina Castillo, Allen Candanedo, María Eugenia Brenes, Roberto Lewis, Luis Manzanares, Enrique De Alba, Jazmina Rovi, Juan David Morgan Jr. y Francisco Linares.
Uno de los clientes entrevistados destacó que “A juzgar por los resultados alcanzados por la firma, puedo decir que su asesoría es efectiva y a tiempo. Destacaría su disponibilidad y amplio conocimiento”.
Sobre Morgan & Morgan
Con más de 80 abogados y 20 áreas de práctica, Morgan & Morgan es un bufete de abogados panameño con una oferta completa de servicios legales. La firma asiste regularmente a compañías locales y corporaciones multinacionales de diversas industrias, así como a reconocidas instituciones financieras, agencias de gobierno y a clientes individuales. De particular interés es nuestro asesoramiento continuo a clientes en todas las etapas del desarrollo de proyectos de gran envergadura relacionados con temas de energía, suministro de agua, construcción, petróleo, minería, infraestructura pública, ventas al por menor, puertos, transporte, entre otros. Conozca más en www.morimor.com.
- Publicado en 2018, Allen Candanedo, Ana Castillo, Banking Law_publi_es, Energia_publi_es, Enrique De Alba, Estate Planning, Estate Planning-es, Francisco Arias, Francisco Linares, Inocencio Galindo, Jazmina Rovi, Jose Carrizo, Juan David Morgan Jr, Litigation and Dispute Resolution, Litigios y Resolución de Conflictos, Luis Manzanares, Luis Vallarino, Maria Brenes, Mergers & Acquisitios, news, Projects, Projects-es, Ramon Varela, Real Estate, Real Estate-es, Roberto Lewis, Roberto Vidal, Securities and Capital Markets, Securities and Capital Markets-es, Shipping and Admiralty Ligitation, Simon Tejeira
Morgan & Morgan asesoró a la Familia Maduro en la venta de Felix B. Maduro a Grupo WISA
Morgan & Morgan representó a los accionistas de Felix B. Maduro, S.A., empresa familiar de tiendas por departamento con más de 138 años de experiencia en la República de Panamá, en la venta del 100% de sus acciones a Grupo WISA, S.A., compañía mayorista y distribuidora de perfumes y ropa con operaciones a nivel local y regional en Latinoamérica.
La operación ha sido una de las más importantes en el segmento de ventas al detal llevadas a cabo en la región.
Francisco Arias, socio de Morgan & Morgan, participó en esta transacción.
- Publicado en expertise, Francisco Arias, Mergers & Acquisitios, Projects-es
Morgan & Morgan asesoró a Thesan en el financiamiento de US$11.5 millones para el desarrollo y operación del proyecto de energía solar El Espinal
Morgan & Morgan representó a Thesan con relación al financiamiento de US$11.5 Millones de Dólares otorgado por CIFI (Corporación Interamericana para el Financiamiento de Infraestructura, S.A.), para el desarrollo y operación de la planta solar fotovoltaica “El Espinal”, con una capacidad instalada de 8.5MW en la República de Panamá.
Ramón Varela, socio, y la asociada Ana Carolina Castillo, participaron en esta transacción.
- Publicado en Ana Castillo, Derecho Bancario, Projects-es, Ramon Varela
Morgan & Morgan asesoró a MMG Bank Corporation y Desarollos Hidroeléctricos, Corp. en un préstamo sindicado por US$ 37 millones para el desarrollo del proyecto hidroeléctrico San Andrés
Morgan & Morgan actuó como asesor de MMG Bank Corporation, como acreedor y agente administrativo, y Desarrollos Hidroeléctricos, Corp., como deudor, en relación a un préstamo sindicado por US$ 37 millones para el desarrollo del proyecto hidroeléctrico San Andrés localizado en la Provincia de Chiriquí, República de Panamá, con una capacidad de 10 MW.
Esta operación de financiamiento de proyectos involucró a otras entidades financieras como Multibank, Inc., Banco Panameño de la Vivienda, SA, Banco de China, Banco Internacional de Costa Rica, SA y Global Bank Corporation como prestamistas, y Multi Trust, Inc., como agente fiduciario.
Francisco Arias, socio de Morgan & Morgan, y los asociados Kharla Aizpurúa Olmos, Ana Carolina Castillo, Aristides Anguizola y Carlos Hoyos, participaron en esta transacción.
- Publicado en Ana Castillo, Aristides Anguizola, Carlos Arturo Hoyos, expertise-es, Francisco Arias, Kharla Aizpurua, News, Projects-es
Morgan & Morgan asesoró a Credit Suisse y HSBC, con respecto a un acuerdo de financiamiento para la construcción del proyecto Ciudad de las Artes
Morgan & Morgan asesoró a Credit Suisse AG, sucursal de las Islas Caimán, como cesionario y agente administrativo, y también a HSBC Bank (Panamá), SA, como agente local de recolección, en un Contrato de Cesión Maestro por un valor de US$ 50,960,135.51 de determinados derechos de crédito del Consorcio Omega, conformado por Omega Engineering Inc. y Omega Engineering LLC, como cedente.
El Consorcio Omega ha cedido en el marco del Contrato de Cesión de documentos maestros y auxiliares todos sus derechos de cobro derivados del contrato de diseño y construcción por un valor de US$ 54,527,345.00 suscrito entre el Consorcio Omega y el Instituto Nacional de Cultura (INAC), para la construcción de la Ciudad de las Artes. Es el primer – y único – contrato de esta índole (llave en mano) en el que el INAC ha participado.
Francisco Arias e Inocencio Galindo, socios de Morgan & Morgan, y los asociados Kharla Aizpurúa Olmos, Aristides Anguizola y Gilbert Mallol, participaron en esta transacción.
- Publicado en Aristides Anguizola, expertise-es, Francisco Arias, Gilbert Mallol, Inocencio Galindo, Kharla Aizpurua, News, Projects-es
Morgan & Morgan asesora a Green Tower Properties, Inc. en la emisión de bonos de bienes raíces hasta por un monto de US$55 millones
Morgan & Morgan representó a Green Tower Properties, Inc. (Green Tower) en la emisión de bonos de bienes raíces hasta por un monto de US$55,000,000.00, la cual se colocó exitosamente a través de la Bolsa de Valores de Panamá, S.A.
Los bonos fueron colocados por Green Tower para la operación y promoción de espacios para oficinas y comercios disponibles para su alquiler en la MMG Tower ubicada en Costa del Este, República de Panamá. Los bonos están garantizados por una hipoteca sobre el edificio y el flujo de fondos de los alquileres. Global Financial Funds, Corp. actuó como fiduciario.
En enero de 2014, Fitch Ratings otorgó la calificación AA-(pan) a la emisión de bonos. La Perspectiva de la Calificación es Estable.
Francisco Arias, socio, y Ricardo Arias, Roberto Vidal, Ana Carolina Castillo y Kharla Aizpurúa Olmos, asociados, participaron en esta transacción.
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