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Morgan & Morgan advised Empresa Nacional de Energía, S.A. in the issuance of corporate bonds for an amount of up to US$50 million
Morgan & Morgan represented Empresa Nacional de Energía, S.A. (EMNADESA) in the issuance of corporate bonds in three series for an amount of up to US$50,000,000.00 which were successfully placed through the Panama Stock Exchange, S.A.
The bonds, placed by EMNADESA for the financing of construction and operation of hydroelectric projects in the Republic of Panama, are guaranteed by a collateral trust which will, among other assets, receive the funds generated by each project from the sale of electric power. Insignia Financial Advisors acted as sole financial advisor and Global Financial Funds Corp. acted as trustee of the collateral trust.
Partner Francisco Arias, and associates Ricardo Arias, Kharla Aizpurua Olmos, Roberto Vidal and Ana Carolina Castillo, participated in this transaction.
Morgan & Morgan representó a Empresa Nacional de Energía, S.A. (EMNADESA) en la emisión de bonos corporativos en tres series hasta por un monto de US$50,000,000.00, la cual se colocó exitosamente a través de la Bolsa de Valores de Panamá, S.A.
Los bonos, colocados por EMNADESA para el financiamiento de la construcción y operación de proyectos hidroeléctricos en la República de Panamá, están garantizados por un fideicomiso de garantía el cual, junto con otros activos, recibe los fondos generados por cada proyecto por la venta de energía eléctrica. Insignia Financial Advisors actuó como el asesor financiero único, y Global Financial Funds Corp. actuó como fiduciario del fideicomiso de garantía.
Francisco Arias, socio, y Ricardo Arias, Kharla Aizpurúa Olmos, Roberto Vidal y Ana Carolina Castillo, asociados, participaron en esta transacción.
- Publicado en Ana Castillo, Banking Law, Energy, expertise, Francisco Arias, Kharla Aizpurua, Ricardo Arias, Roberto Vidal
Morgan & Morgan carries out pro bono work in La Arenosa
As part of our CSR strategy, on Saturday August 10th, 2013, a team of lawyers and volunteers from Morgan & Morgan participated in a Legal Orientation Day held in collaboration with Club Kiwanis Las Perlas, at La Arenosa in Chorrera, province of Panama. More than 21 people received free legal assistance and participated in a workshop covering topics related to domestic violence and healthy relationships, emphasizing the importance of equal opportunities for men and women.
The aim of these Legal Open Houses is to promote access to justice and gender equality in the country’s most vulnerable populations.
Attorneys Adolfo Campos, Ana Carolina Castillo, Christian Bonilla, Eduardo Gonzalez, as well as volunteers Marissa Chandeck, Johane Carrion and Andres Mejia, made up the group that provided services for this initiative.
By participating in this activities, Morgan & Morgan reaffirms its commitment to the Pro Bono Declaration of the Americas being the first Panamanian firm signatory of this initiative.
Como parte de nuestra estrategia de RSE, el pasado sábado 10 de agosto, un equipo de abogados y voluntarios de Morgan & Morgan participaron en una Jornada de Orientación Legal organizada en colaboración con el Club Kiwanis Las Perlas, en la comunidad de La Arenosa, en el distrito de La Chorrera. Más de 21 personas recibieron asistencia legal gratuita y participaron de un taller en donde se tratan temas relacionados a la violencia doméstica y promoción de relaciones sanas, haciendo énfasis en la importancia de la igualdad de oportunidades entre hombres y mujeres.
El objetivo de estas jornadas es promover el acceso a la justicia y la equidad de género en las poblaciones más vulnerables del país. El grupo que prestó sus servicios durante esta jornada estuvo conformado por los abogados Adolfo Campos, Ana Carolina Castillo, Christian Bonilla, Eduardo González; y los voluntarios Marissa Chandeck, Johane Carrión y Andrés Mejía.
Con su participación en estas jornadas, Morgan & Morgan reafirma su compromiso con la Declaración Pro Bono de las Américas al ser la primera firma panameña signataria de esta iniciativa.
- Publicado en Adolfo Campos, Ana Castillo, Eduardo Gonzalez, News, Probono
Morgan & Morgan carries out pro bono work in Arraiján
As part of our CSR strategy, on Saturday April 25, a team of lawyers and volunteers from Morgan & Morgan participated in a Legal Orientation Day held at El Tecal, Arraijan, in collaboration with Fundación para el Desarrollo Integral de la Mujer y la Familia (Fundader). A great number of people received free legal assistance and participated in a workshop covering topics related to domestic violence and healthy relationships.
The aim of these Legal Open Houses is to promote access to justice and gender equality in the country’s most vulnerable populations.
Attorneys Ana Carolina Castillo, Luis Vallarino and Edgardo Osorio (from Fundalcom), as well as volunteer Andrés Mejía made up the group that provided services for this initiative.
By participating in this initiative, Morgan & Morgan reaffirms its commitment to the Pro Bono Declaration of the Americas being the first Panamanian firm signatory of this initiative.
Como parte de nuestra estrategia de RSE, el pasado sábado 25 de abril, un equipo de abogados y voluntarios de Morgan & Morgan participaron en una Jornada de Orientación Legal llevada a cabo en la comunidad de El Tecal, Arraiján, en colaboración con la Fundación para el Desarrollo Integral de la Mujer y la Familia (Fundader). Un gran número de personas asistieron a recibir asistencia legal gratuita y charlas de capacitación sobre temas relacionados a la violencia doméstica y promoción de relaciones sanas.
El objetivo de estas jornadas es promover el acceso a la justicia y la equidad de género en las poblaciones más vulnerables del país.
El equipo que prestó sus servicios para esta iniciativa estuvo conformado por los abogados Ana Carolina Castillo, Luis Vallarino, Edgardo Osorio (de Fundalcom); y el voluntario Andrés V. Mejía.
Con su participación en estas jornadas, Morgan & Morgan reafirma su compromiso con la Declaración Pro Bono de las Américas al ser la primera firma panameña signataria de esta iniciativa.
- Publicado en Ana Castillo, Fernando Alfaro, Luis Vallarino, News
Morgan & Morgan advised MMG Bank Corp. and Desarollos Hidroeléctricos, Corp. in a US$37 million syndicated loan for the development of the San Andrés hydroelectric project
Morgan & Morgan acted as counsel to MMG Bank Corporation, as lender and administrative agent, and Desarrollos Hidroeléctricos, Corp., as borrower, in connection with a US$37,000,000 syndicated loan for the development of the San Andrés hydroelectric project, located in the Province of Chiriquí, Republic of Panama, with an installed capacity of 10MW.
This transaction involved other financial entities such as Multibank, Inc., Banco Panameño de la Vivienda, S.A., Bank of China, Banco Internacional de Costa Rica, S.A., and Global Bank Corporation as lenders, and Multi Trust, Inc., as trustee.
Morgan & Morgan partner Francisco Arias and associates Kharla Aizpurúa Olmos, Ana Carolina Castillo, Aristides Anguizola and Carlos Hoyos, participated in this transaction.
- Publicado en Ana Castillo, Aristides Anguizola, Carlos Arturo Hoyos, expertise, Francisco Arias, Kharla Aizpurua, Projects
Morgan & Morgan advised MMG Bank Corp. and Desarollos Hidroeléctricos, Corp. in a US$37 million syndicated loan for the development of the San Andrés hydroelectric project
Morgan & Morgan acted as counsel to MMG Bank Corporation, as lender and administrative agent, and Desarrollos Hidroeléctricos, Corp., as borrower, in connection with a US$37,000,000 syndicated loan for the development of the San Andrés hydroelectric project, located in the Province of Chiriquí, Republic of Panama, with an installed capacity of 10MW.
This transaction involved other financial entities such as Multibank, Inc., Banco Panameño de la Vivienda, S.A., Bank of China, Banco Internacional de Costa Rica, S.A., and Global Bank Corporation as lenders, and Multi Trust, Inc., as trustee.
Morgan & Morgan partner Francisco Arias and associates Kharla Aizpurúa Olmos, Ana Carolina Castillo, Aristides Anguizola and Carlos Hoyos, participated in this transaction.
Morgan & Morgan actuó como asesor de MMG Bank Corporation, como acreedor y agente administrativo, y Desarrollos Hidroeléctricos, Corp., como deudor, en relación a un préstamo sindicado por US$ 37 millones para el desarrollo del proyecto hidroeléctrico San Andrés localizado en la Provincia de Chiriquí, República de Panamá, con una capacidad de 10 MW.
Esta operación de financiamiento de proyectos involucró a otras entidades financieras como Multibank, Inc., Banco Panameño de la Vivienda, SA, Banco de China, Banco Internacional de Costa Rica, SA y Global Bank Corporation como prestamistas, y Multi Trust, Inc., como agente fiduciario.
Francisco Arias, socio de Morgan & Morgan, y los asociados Kharla Aizpurúa Olmos, Ana Carolina Castillo, Aristides Anguizola y Carlos Hoyos, participaron en esta transacción.
- Publicado en Ana Castillo, Aristides Anguizola, Banking Law, Carlos Arturo Hoyos, Energy, expertise, Francisco Arias, Kharla Aizpurua
Morgan & Morgan advised Dos Pinos in its acquisition of non-alcoholic beverage business in Panama
Morgan & Morgan represented Cooperativa de Productores de Leche Dos Pinos R.L., the largest dairy company in Costa Rica, in its acquisition of the milk and juice business in the Republic of Panama of Refrescos Nacionales, S.A. and Cervecería Nacional, S.A., subsidiaries of the brewer and bottler SABMiller. The transaction included the milk and juice plant in the province of Chiriquí and trademarks Nevada, La Chiricana and Tutti Frutti. The transaction was signed on January 18, 2013 and is subject to verification by Panama’s competition authority (Acodeco).
The firm’s team was led by partner Francisco Arias G. with the support of associate Gilbert Mallol, as well as partner Ricardo Lachman (labor), associate Allen Candanedo (intellectual property), associate Ana Cristina Castrellon (environment), associate Ana Carolina Castillo and associate Carlos Arturo Hoyos; and partner Carlos Ernesto González Ramírez is steering the process with Acodeco.
Morgan & Morgan representó a la Cooperativa de Productores de Leche Dos Pinos RL, la mayor empresa de lácteos en Costa Rica, en la adquisición de la empresa Refrescos Nacionales, SA y Cervecería Nacional, SA, ambas filiales de la cervecera y embotelladora SABMiller y dedicadas al negocio de leche y jugo en la República de Panamá. La transacción incluyó la planta de leche y jugos en la provincia de Chiriquí y las marcas Nevada, La Chiricana y Tutti Frutti. La transacción fue firmada el 18 de enero de 2013 y está sujeta a verificación por parte de la Autoridad de Protección al Consumidor y Defensa de la Competencia (ACODECO).
El equipo de la firma fue liderado por el socio Francisco Arias G., con el apoyo del asociado Gilbert Mallol, así como también con el apoyo del socio Ricardo Lachman (Derecho Laboral), el asociado Allen Candanedo (Propiedad Intelectual), la asociada Ana Cristina Castrellón (Derecho Ambiental), la asociada Ana Carolina Castillo, y el asociado Carlos Arturo Hoyos. El socio Carlos Ernesto González Ramírez está dirigiendo el proceso con ACODECO.
Morgan & Morgan advises the issuer in a senior notes issue for an amount up to US$600 million to complete the acquisition of Corredor Norte
As part of the acquisition of the Corredor Norte, Morgan & Morgan also represented the Ministry of Economy and Finance, Empresa Nacional de Autopista, S.A. (ENA), and ENA Norte, S.A. (an affiliate of ENA), in a U.S. $600,000,000 issuing of 4.95% Notes due 2028, registered before the National Securities Commission of the Republic of Panama and successfully placed through the Panama Stock Exchange.
The acquisition of the Corredor Norte was one of the centerpieces of the Panamanian government’s infrastructure improvement plan, and was implemented through ENA Norte, S.A. As collateral on the Notes, ENA Norte, S.A., assigned its rights under the Concession to the ENA Norte Trust, a trust created in order to act as issuer of the Notes.
HSBC Securities (USA), Inc., and Global Bank Corporation acted as Joint Lead Managers, while HSBC BANK (PANAMA), S.A., was selected to act as trustee of the ENA Norte Trust.
Fitch Ratings assigned a BBB rating in the International Scale, and an AAA in the National Scale to the Notes. The issue of these secured notes was structured with a pass-through repayment mechanism, with all excess cash to be used to repay the principal. The proceeds from the Notes, which were issued under Rule 144-A/Reg S, were used to finance part of the US$647MM purchase price for the Corredor Norte concession.
Morgan & Morgan acted as Panamanian counsel for MEF, ENA and ENA Norte. Partner Inocencio Galindo led the Morgan & Morgan team, which was also comprised of partner Ramon Varela and associates Roberto Vidal, Ricardo Arias, Gilbert Mallol and Ana Carolina Castillo. And partners Raul Castro, Eduardo Gonzalez, and associate Nestor Broce, were all assumed the principal responsibility in the trustee operation.